資本大鱷索羅斯,是東南亞領(lǐng)導(dǎo)人最痛恨的人
1992
索羅斯首次出手狙擊英鎊,擊垮英格蘭銀行,拿下第一滴血。旗下量子基金名聲大振,索羅斯凈賺10億美元。
1994
成功狙擊墨西哥比索,使整個墨西哥金融體系倒退5年。
1997
量子基金最風(fēng)光的一年,在東南亞各國沉浸在資本盛宴中時,索羅斯在瞬息之間攻陷泰國,僅當(dāng)天泰銖兌美元匯率就暴挫逾17%,外匯及其他金融市場也隨之陷入混亂。隨后索羅斯轉(zhuǎn)頭攻擊印度尼西亞、菲律賓、緬甸、馬來西亞等與泰國經(jīng)濟(jì)連帶較深的國家,同樣屢戰(zhàn)屢勝。外界推測這一戰(zhàn),索羅斯凈賺一百多億美元。
而到了1998年,在一波帶走亞洲四小虎之后,實(shí)力空前強(qiáng)大的索羅斯將最后的目光,落在了亞洲金融中心,剛剛回歸中國不久的香港,企圖做空港幣。隨后,以索羅斯量子基金為首的國際投機(jī)集團(tuán)和以董建華為首的特區(qū)政府,爆發(fā)了一場空前慘烈的香港金融保衛(wèi)戰(zhàn)。這一經(jīng)典戰(zhàn)役,也成為現(xiàn)代金融史上,最激動人心和波瀾壯闊的一頁。
索羅斯的玩法就是,假設(shè)泰銖換美元是1:25,索羅斯首先就以抵押的方式向泰國銀行借入泰銖250億,然后索羅斯將這250億換成10億美元,拿在手上。
接下來,索羅斯要做的事就是讓泰銖貶值。那怎么讓固定匯率的泰銖貶值呢?就是不停的向泰國銀行借泰銖,再拋泰銖,最后買美元。重復(fù)好幾次之后,民眾一下子就恐慌了,怎么各個銀行和市場上都在拋售泰銖;而美元一下子大熱,于是大家都一起去買美元。因?yàn)槭枪潭▍R率,不管泰銖怎么跌,始終能換這么多美元,這一下子不得了,泰國政府不得不宣布,我們沒有美元了。于是泰國管錢的哥們就出來說了,還是浮動匯率吧,讓泰銖貶值好了,只有泰銖貶值了,美元才夠賣.
然后泰銖大幅貶值,從1:25一下子貶值到1:50。這下子好了,索羅斯把手上5億美金換成500億泰銖,換掉欠著銀行的250億,凈賺250億泰銖,也就是5億美元。
整個狙擊泰銖過程中,伴隨著鋪天蓋地的輿論渲染,精準(zhǔn)的時間點(diǎn)進(jìn)出,普通市民和泰國政府被玩弄于鼓掌之間,快速,兇殘,無情。
索羅斯給泰國留下的,只有無盡的痛
3
項莊舞劍 意在沛公
其實(shí),作為亞洲金融中心的香港,在索羅斯發(fā)動對東南亞的金融戰(zhàn)爭之后,就注定成為決戰(zhàn)之地。打不下香港,索羅斯面子上都過不去。所以索羅斯一邊在“料理”亞洲四小虎的同時,一邊就曾多次試探過香港。
1997年7月中旬,1998年1月和5月,港幣三次遭到大量投機(jī)性的拋售,港幣匯率受到?jīng)_擊,恒生指數(shù)和期貨市場指數(shù)下瀉4000多點(diǎn),市場極度恐慌。西方輿論戲稱,香港已經(jīng)成為國際投機(jī)家的提款機(jī)。
當(dāng)時,香港金融管理局總裁任志剛被輿論界戲稱“任一招”,意思是說,每每金融炒家殺將過來的時候,金管局唯一的一招就是提高利率,增加金融炒作的成本,維持聯(lián)系匯率。但這種辦法,本質(zhì)上是飲鴆止渴,因?yàn)閷τ跇鞘械拇驌籼蟆?梢哉f,每抵御一次投機(jī)進(jìn)攻,港府就要吐一次血。
香港金融沙皇任志剛,并非索羅斯的對手
按照索羅斯等人的計劃,先在匯市上拋空港元,迫使香港金管局不得不采用扯高利率的老套子,利率抬高,股市勢必下跌,恒指期貨也會同步下滑。然后炒家便可在期貨市場以較低的價格沽空恒指期貸,匯市股市雙雙獲利,醉翁之意盡在恒指期貨。
1998年,8月,打著如意算盤的索羅斯,終于在幾次試探之后,按捺不住躁動的心,帶著最強(qiáng)的人馬和火力,卷土重來。誓要一戰(zhàn)終結(jié)香港。
4
董建華半小時拍板 港府背水一戰(zhàn)
在索羅斯布局最終一戰(zhàn)的同時,特區(qū)政府也在苦苦思索還擊之道。
時任香港特區(qū)政府財務(wù)司司長的曾蔭權(quán)回憶到,據(jù)香港金融局官員分析,在連番攻擊之下,香港已經(jīng)“大勢已去”,如果港府不采取行動,恒生指數(shù)將很快直線暴跌到4000點(diǎn),銀行貸款利息將居于歷史最高位,香港很可能在5天之內(nèi)“斷氣”。
有一定經(jīng)濟(jì)學(xué)知識的朋友應(yīng)該知道,香港采用的是聯(lián)系匯率制度,是以7.8:1的比率釘死美元的匯率制度。當(dāng)時放在港府面前的選擇不多,一是實(shí)施外匯管制,二是宣布港元兌美元的聯(lián)系匯率脫鉤。
你或許會問,政府為什么不干脆宣布放棄聯(lián)系匯率?曾蔭權(quán)在很多年以后的一封書信中回答了這個問題:“在這個時候脫鉤只會令港人一夜之間對港元信心盡失。更會令股市樓市再度急瀉,利率飆升,經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)一步惡化,即使長遠(yuǎn)來說,也未必是港人之福!
強(qiáng)硬的曾蔭權(quán),不想放棄聯(lián)系匯率,茍且偷生
于是經(jīng)過艱難的抉擇,曾蔭權(quán)做出了一個永載史冊的決定:與其讓香港人民的財富落入投機(jī)家手中,還不如政府入市,調(diào)用外匯儲備,放手一搏。
隨后曾蔭權(quán)和任志剛將這一想法,匯報給了時任香港特首的董建華。躊躇的兩人沒想到,董建華只花了半個小時就拍板放行。事已至此,曾蔭權(quán)心里很清楚,拿香港人民的血汗錢來搏,贏了還好;萬一輸了,別說引咎辭職,他們幾個就是以死謝罪都是輕的。但是擺在他們面前的,已經(jīng)沒有其他的路好走。那一晚,曾蔭權(quán)哭了一整晚。
有些時候,歷史,就是需要一些人,去做一些艱難的決定。雙方的最終對決,如期而來。
決戰(zhàn)前,港府高官曾密會中央政府,并獲得了中央允許動用全國外匯儲備的支持。
5
世紀(jì)豪賭拉開帷幕 決戰(zhàn)香江鹿死誰手
8月14日,香港政府突然出手,動用外匯基金和土地基金同時進(jìn)入股票市場和恒生指數(shù)期貨市場大舉吸納,致使那一天的恒生指數(shù)反彈560多點(diǎn),升幅達(dá)8%,以7224點(diǎn)收盤;索羅斯軍團(tuán)瞬間意外,他們沒有想到一向標(biāo)榜自由市場的港府,竟然會真的入市搏殺。不過索羅斯畢竟是老江湖,開工沒有回頭箭,穩(wěn)住陣腳。既然你港府已經(jīng)下水,那只有小魚大魚一起帶走了。
隨后一直到24日,港府和索羅斯的炒家集團(tuán)之間一直你來我往,短兵相接。但是恒生指數(shù)慢慢的抑制住了之前瘋狂下滑的勢頭,開始處于一種震蕩的狀態(tài)。
8月26日,離恒指期貨的結(jié)算日還有兩天。
決戰(zhàn)之際 香港證交所的交易員面色凝重
8月27日,結(jié)算日前一天。上午10時,香港股市開市。一開始,炒家的賣盤就如排山倒海一般撲來。在第一個15分鐘內(nèi),成交額即達(dá)19億港元;在第二個15分鐘內(nèi),成交額為10億港元。而在收市前的15分鐘,戰(zhàn)斗進(jìn)入白熱化狀態(tài),成交額高達(dá)82億港元!狀態(tài)之慘烈,令場上所有交易員都目瞪口呆。
這一天,香港政府動用了200億港元,委托10家經(jīng)紀(jì)行在33家恒指成分股上圍追堵截。恒生指數(shù)報收7922點(diǎn),比上一個交易日上揚(yáng)88點(diǎn),這是自97年11月4日以來的最高點(diǎn)。
27日晚,最終的決戰(zhàn)即將到來。那一晚,香港幾乎無人入睡。
27日晚,整個香港,幾乎無人入睡
8月28日,恒指期貨的結(jié)算日。這是索羅斯做空恒生指數(shù)的最后機(jī)會,之前購買的大量看跌期貨能不能賺,就看這一波了。
要注意的是,恒指期貨的結(jié)算價格為這一天每五分鐘恒生指數(shù)報價的平均值,因此,要抬高結(jié)算價,就必須保證恒生指數(shù)走勢平穩(wěn)。要達(dá)此目的,港府必須得竭盡全力,寸土必爭。
這一天,百萬香港人鎖定頻道,眼睛緊緊盯住飛快跳動的恒生指數(shù),所有的人都捏著一把汗。這一刻,許多香港市民都不再關(guān)心自己的財產(chǎn)是否縮水,真正意義上的與香港這座城市同命運(yùn)共榮辱。
上午10時,決戰(zhàn)打響。港府與做空集團(tuán)立刻在“匯豐控股”與“香港電訊”上展開激戰(zhàn)。炒家的拋盤氣勢洶洶、排山倒海,政府軍則兵來將擋,水來土掩,一個不剩,全盤買入。開市僅5分鐘,成交額即高達(dá)30億港元!
中午12時午市收市前,戰(zhàn)斗又趨激烈,“長江實(shí)業(yè)”、“中國電訊”等多個藍(lán)籌股被炒家瘋狂拋售,滔滔股海,港府狂瀾力挽。午市收市時成交額報409億港元。下午開市,戰(zhàn)況更趨嚴(yán)峻。炒家的拋盤滾滾而來,港府幾乎是動用了所有能動用的外匯儲備,全盤吃下,全線死守,平均每分鐘就有價值3.5億元的股票易手。
下午四時整,恒生指數(shù)終于在7829點(diǎn)定格!
驚心動魄的四個小時之后,全天交易額達(dá)到了香港股市有史以來的最高紀(jì)錄—790億港元!恒指期貨最終以7851點(diǎn)結(jié)算。在上溯總共10個交易日中,香港特區(qū)政府約動用相當(dāng)于1200億港元的外匯儲備,將恒生指數(shù)上拉1169點(diǎn)。
香港特區(qū)財政司司長曾蔭權(quán)隨即宣布:在打擊國際炒家、保衛(wèi)香港股市和港幣的戰(zhàn)斗中,香港政府已經(jīng)獲勝。
港府這一戰(zhàn),保住了香港人的尊嚴(yán)
如果拋開這一天慘烈的戰(zhàn)況不談,那么28號香港恒生指數(shù)收盤時的點(diǎn)位7829點(diǎn)實(shí)在是個非常平淡的數(shù)字,它甚至比前一天還下跌了93點(diǎn),但這個數(shù)字對香港金融市場的意義卻是不可估量的,它讓香港股市站穩(wěn)了腳跟,讓國際炒家不但沒有了獲利空間,而且由于他們的合約已經(jīng)到期,將不可避免地遭受巨額虧損。
盡管國際炒家們困獸猶斗,妄圖在9月搬回戰(zhàn)局,但在9月7日,香港金融管理局頒布了外匯、證券交易和結(jié)算的新規(guī)定,使炒家的投機(jī)大受限制。當(dāng)天,恒生指數(shù)飆升588點(diǎn),站上8000點(diǎn)大關(guān)。國際炒家的虧損進(jìn)一步加劇,最終不得不從香港敗退而去。
再往后的故事就盡人皆知了,香港市場逐漸恢復(fù)了元?dú)猓?999年恒生指數(shù)重回10000點(diǎn)以上,港府從股市中全部退出,賺了數(shù)十億美元。
對索羅斯來說,香港和中國是他的傷心地
6
后記
在整個金融界,對于這一場金融戰(zhàn)爭的結(jié)果,有著較為一致的看法,就是港府險勝。對于索羅斯來說,這是他發(fā)動金融戰(zhàn)爭一來第一次吞下敗果。雖然從經(jīng)濟(jì)利益上說,不見得是致命的打擊,但索羅斯開始醒悟,一旦國家政權(quán)全力干預(yù),他在自由市場上的那套戰(zhàn)法,并不能完勝。
雖然到現(xiàn)在,還有許多人在爭論香港政府當(dāng)年做的決定是否正確,是否有違背自由市場的原則。我個人的拙見是,自由市場當(dāng)然重要,但是被惡意攻擊和操作的市場,絕非自由市場。
中國政府曾經(jīng)有過一段簡短的表態(tài):香港特別行政區(qū)政府保障金融企業(yè)和金融市場的金融自由,并且依法進(jìn)行管理和監(jiān)督,是屬於特區(qū)高度自治范圍內(nèi)的事情。中央人民政府一貫支持香港特區(qū)政府為維護(hù)香港金融市場的穩(wěn)定和聯(lián)系匯率制所做的努力。
言下之意就是,大哥在這呢,別想太多了。
相比港幣嚴(yán)重貶值,人民財富大量縮水,金融市場被大肆破壞,香港政府背負(fù)一些所謂的“入市罵名”,又算得了什么呢?
成王敗寇。功過是非,就留給后人去說。
這也許就是回歸祖國之后的第一屆港府,最后所抱有的覺悟吧。