資本大鱷索羅斯，是東南亞領(lǐng)導(dǎo)人最痛恨的人
1992
索羅斯首次出手狙擊英鎊，擊垮英格蘭銀行，拿下第一滴血。旗下量子基金名聲大振，索羅斯凈賺10億美元。
1994
成功狙擊墨西哥比索，使整個墨西哥金融體系倒退5年。
1997
量子基金最風(fēng)光的一年，在東南亞各國沉浸在資本盛宴中時，索羅斯在瞬息之間攻陷泰國，僅當(dāng)天泰銖兌美元匯率就暴挫逾17%，外匯及其他金融市場也隨之陷入混亂。隨后索羅斯轉(zhuǎn)頭攻擊印度尼西亞、菲律賓、緬甸、馬來西亞等與泰國經(jīng)濟(jì)連帶較深的國家，同樣屢戰(zhàn)屢勝。外界推測這一戰(zhàn)，索羅斯凈賺一百多億美元。
而到了1998年，在一波帶走亞洲四小虎之后，實(shí)力空前強(qiáng)大的索羅斯將最后的目光，落在了亞洲金融中心，剛剛回歸中國不久的香港，企圖做空港幣。隨后，以索羅斯量子基金為首的國際投機(jī)集團(tuán)和以董建華為首的特區(qū)政府，爆發(fā)了一場空前慘烈的香港金融保衛(wèi)戰(zhàn)。這一經(jīng)典戰(zhàn)役，也成為現(xiàn)代金融史上，最激動人心和波瀾壯闊的一頁。
索羅斯的玩法就是，假設(shè)泰銖換美元是1：25，索羅斯首先就以抵押的方式向泰國銀行借入泰銖250億，然后索羅斯將這250億換成10億美元，拿在手上。
接下來，索羅斯要做的事就是讓泰銖貶值。那怎么讓固定匯率的泰銖貶值呢？就是不停的向泰國銀行借泰銖，再拋泰銖，最后買美元。重復(fù)好幾次之后，民眾一下子就恐慌了，怎么各個銀行和市場上都在拋售泰銖；而美元一下子大熱，于是大家都一起去買美元。因?yàn)槭枪潭▍R率，不管泰銖怎么跌，始終能換這么多美元，這一下子不得了，泰國政府不得不宣布，我們沒有美元了。于是泰國管錢的哥們就出來說了，還是浮動匯率吧，讓泰銖貶值好了，只有泰銖貶值了，美元才夠賣.
然后泰銖大幅貶值，從1：25一下子貶值到1：50。這下子好了，索羅斯把手上5億美金換成500億泰銖，換掉欠著銀行的250億，凈賺250億泰銖，也就是5億美元。
整個狙擊泰銖過程中，伴隨著鋪天蓋地的輿論渲染，精準(zhǔn)的時間點(diǎn)進(jìn)出，普通市民和泰國政府被玩弄于鼓掌之間，快速，兇殘，無情。
索羅斯給泰國留下的，只有無盡的痛
3
項莊舞劍 意在沛公
其實(shí)，作為亞洲金融中心的香港，在索羅斯發(fā)動對東南亞的金融戰(zhàn)爭之后，就注定成為決戰(zhàn)之地。打不下香港，索羅斯面子上都過不去。所以索羅斯一邊在“料理”亞洲四小虎的同時，一邊就曾多次試探過香港。
1997年7月中旬，1998年1月和5月，港幣三次遭到大量投機(jī)性的拋售，港幣匯率受到?jīng)_擊，恒生指數(shù)和期貨市場指數(shù)下瀉4000多點(diǎn)，市場極度恐慌。西方輿論戲稱，香港已經(jīng)成為國際投機(jī)家的提款機(jī)。
當(dāng)時，香港金融管理局總裁任志剛被輿論界戲稱“任一招”，意思是說，每每金融炒家殺將過來的時候，金管局唯一的一招就是提高利率，增加金融炒作的成本，維持聯(lián)系匯率。但這種辦法，本質(zhì)上是飲鴆止渴，因?yàn)閷τ跇鞘械拇驌籼蟆？梢哉f，每抵御一次投機(jī)進(jìn)攻，港府就要吐一次血。
香港金融沙皇任志剛，并非索羅斯的對手
按照索羅斯等人的計劃，先在匯市上拋空港元，迫使香港金管局不得不采用扯高利率的老套子，利率抬高，股市勢必下跌，恒指期貨也會同步下滑。然后炒家便可在期貨市場以較低的價格沽空恒指期貸，匯市股市雙雙獲利，醉翁之意盡在恒指期貨。
1998年，8月，打著如意算盤的索羅斯，終于在幾次試探之后，按捺不住躁動的心，帶著最強(qiáng)的人馬和火力，卷土重來。誓要一戰(zhàn)終結(jié)香港。
4
董建華半小時拍板 港府背水一戰(zhàn)
在索羅斯布局最終一戰(zhàn)的同時，特區(qū)政府也在苦苦思索還擊之道。
時任香港特區(qū)政府財務(wù)司司長的曾蔭權(quán)回憶到，據(jù)香港金融局官員分析，在連番攻擊之下，香港已經(jīng)“大勢已去”，如果港府不采取行動，恒生指數(shù)將很快直線暴跌到4000點(diǎn)，銀行貸款利息將居于歷史最高位，香港很可能在5天之內(nèi)“斷氣”。
有一定經(jīng)濟(jì)學(xué)知識的朋友應(yīng)該知道，香港采用的是聯(lián)系匯率制度，是以7.8：1的比率釘死美元的匯率制度。當(dāng)時放在港府面前的選擇不多，一是實(shí)施外匯管制，二是宣布港元兌美元的聯(lián)系匯率脫鉤。
你或許會問，政府為什么不干脆宣布放棄聯(lián)系匯率？曾蔭權(quán)在很多年以后的一封書信中回答了這個問題：“在這個時候脫鉤只會令港人一夜之間對港元信心盡失。更會令股市樓市再度急瀉，利率飆升，經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)一步惡化，即使長遠(yuǎn)來說，也未必是港人之福�！�
強(qiáng)硬的曾蔭權(quán)，不想放棄聯(lián)系匯率，茍且偷生
于是經(jīng)過艱難的抉擇，曾蔭權(quán)做出了一個永載史冊的決定：與其讓香港人民的財富落入投機(jī)家手中，還不如政府入市，調(diào)用外匯儲備，放手一搏。
隨后曾蔭權(quán)和任志剛將這一想法，匯報給了時任香港特首的董建華。躊躇的兩人沒想到，董建華只花了半個小時就拍板放行。事已至此，曾蔭權(quán)心里很清楚，拿香港人民的血汗錢來搏，贏了還好；萬一輸了，別說引咎辭職，他們幾個就是以死謝罪都是輕的。但是擺在他們面前的，已經(jīng)沒有其他的路好走。那一晚，曾蔭權(quán)哭了一整晚。
有些時候，歷史，就是需要一些人，去做一些艱難的決定。雙方的最終對決，如期而來。
決戰(zhàn)前，港府高官曾密會中央政府，并獲得了中央允許動用全國外匯儲備的支持。
5
世紀(jì)豪賭拉開帷幕 決戰(zhàn)香江鹿死誰手
8月14日，香港政府突然出手，動用外匯基金和土地基金同時進(jìn)入股票市場和恒生指數(shù)期貨市場大舉吸納，致使那一天的恒生指數(shù)反彈560多點(diǎn)，升幅達(dá)8%，以7224點(diǎn)收盤；索羅斯軍團(tuán)瞬間意外，他們沒有想到一向標(biāo)榜自由市場的港府，竟然會真的入市搏殺。不過索羅斯畢竟是老江湖，開工沒有回頭箭，穩(wěn)住陣腳。既然你港府已經(jīng)下水，那只有小魚大魚一起帶走了。
隨后一直到24日，港府和索羅斯的炒家集團(tuán)之間一直你來我往，短兵相接。但是恒生指數(shù)慢慢的抑制住了之前瘋狂下滑的勢頭，開始處于一種震蕩的狀態(tài)。
8月26日，離恒指期貨的結(jié)算日還有兩天。
決戰(zhàn)之際 香港證交所的交易員面色凝重
8月27日，結(jié)算日前一天。上午10時，香港股市開市。一開始，炒家的賣盤就如排山倒海一般撲來。在第一個15分鐘內(nèi)，成交額即達(dá)19億港元；在第二個15分鐘內(nèi)，成交額為10億港元。而在收市前的15分鐘，戰(zhàn)斗進(jìn)入白熱化狀態(tài)，成交額高達(dá)82億港元！狀態(tài)之慘烈，令場上所有交易員都目瞪口呆。
這一天，香港政府動用了200億港元，委托10家經(jīng)紀(jì)行在33家恒指成分股上圍追堵截。恒生指數(shù)報收7922點(diǎn)，比上一個交易日上揚(yáng)88點(diǎn)，這是自97年11月4日以來的最高點(diǎn)。
27日晚，最終的決戰(zhàn)即將到來。那一晚，香港幾乎無人入睡。
27日晚，整個香港，幾乎無人入睡
8月28日，恒指期貨的結(jié)算日。這是索羅斯做空恒生指數(shù)的最后機(jī)會，之前購買的大量看跌期貨能不能賺，就看這一波了。
要注意的是，恒指期貨的結(jié)算價格為這一天每五分鐘恒生指數(shù)報價的平均值，因此，要抬高結(jié)算價，就必須保證恒生指數(shù)走勢平穩(wěn)。要達(dá)此目的，港府必須得竭盡全力，寸土必爭。
這一天，百萬香港人鎖定頻道，眼睛緊緊盯住飛快跳動的恒生指數(shù)，所有的人都捏著一把汗。這一刻，許多香港市民都不再關(guān)心自己的財產(chǎn)是否縮水，真正意義上的與香港這座城市同命運(yùn)共榮辱。
上午10時，決戰(zhàn)打響。港府與做空集團(tuán)立刻在“匯豐控股”與“香港電訊”上展開激戰(zhàn)。炒家的拋盤氣勢洶洶、排山倒海，政府軍則兵來將擋，水來土掩，一個不剩，全盤買入。開市僅5分鐘，成交額即高達(dá)30億港元！
中午12時午市收市前，戰(zhàn)斗又趨激烈，“長江實(shí)業(yè)”、“中國電訊”等多個藍(lán)籌股被炒家瘋狂拋售，滔滔股海，港府狂瀾力挽。午市收市時成交額報409億港元。下午開市，戰(zhàn)況更趨嚴(yán)峻。炒家的拋盤滾滾而來，港府幾乎是動用了所有能動用的外匯儲備，全盤吃下，全線死守，平均每分鐘就有價值3.5億元的股票易手。
下午四時整，恒生指數(shù)終于在7829點(diǎn)定格！
驚心動魄的四個小時之后，全天交易額達(dá)到了香港股市有史以來的最高紀(jì)錄—790億港元！恒指期貨最終以7851點(diǎn)結(jié)算。在上溯總共10個交易日中，香港特區(qū)政府約動用相當(dāng)于1200億港元的外匯儲備，將恒生指數(shù)上拉1169點(diǎn)。
香港特區(qū)財政司司長曾蔭權(quán)隨即宣布：在打擊國際炒家、保衛(wèi)香港股市和港幣的戰(zhàn)斗中，香港政府已經(jīng)獲勝。
港府這一戰(zhàn)，保住了香港人的尊嚴(yán)
如果拋開這一天慘烈的戰(zhàn)況不談，那么28號香港恒生指數(shù)收盤時的點(diǎn)位7829點(diǎn)實(shí)在是個非常平淡的數(shù)字，它甚至比前一天還下跌了93點(diǎn)，但這個數(shù)字對香港金融市場的意義卻是不可估量的，它讓香港股市站穩(wěn)了腳跟，讓國際炒家不但沒有了獲利空間，而且由于他們的合約已經(jīng)到期，將不可避免地遭受巨額虧損。
盡管國際炒家們困獸猶斗，妄圖在9月搬回戰(zhàn)局，但在9月7日，香港金融管理局頒布了外匯、證券交易和結(jié)算的新規(guī)定，使炒家的投機(jī)大受限制。當(dāng)天，恒生指數(shù)飆升588點(diǎn)，站上8000點(diǎn)大關(guān)。國際炒家的虧損進(jìn)一步加劇，最終不得不從香港敗退而去。
再往后的故事就盡人皆知了，香港市場逐漸恢復(fù)了元?dú)猓?999年恒生指數(shù)重回10000點(diǎn)以上，港府從股市中全部退出，賺了數(shù)十億美元。
對索羅斯來說，香港和中國是他的傷心地
6
后記
在整個金融界，對于這一場金融戰(zhàn)爭的結(jié)果，有著較為一致的看法，就是港府險勝。對于索羅斯來說，這是他發(fā)動金融戰(zhàn)爭一來第一次吞下敗果。雖然從經(jīng)濟(jì)利益上說，不見得是致命的打擊，但索羅斯開始醒悟，一旦國家政權(quán)全力干預(yù)，他在自由市場上的那套戰(zhàn)法，并不能完勝。
雖然到現(xiàn)在，還有許多人在爭論香港政府當(dāng)年做的決定是否正確，是否有違背自由市場的原則。我個人的拙見是，自由市場當(dāng)然重要，但是被惡意攻擊和操作的市場，絕非自由市場。
中國政府曾經(jīng)有過一段簡短的表態(tài)：香港特別行政區(qū)政府保障金融企業(yè)和金融市場的金融自由，并且依法進(jìn)行管理和監(jiān)督，是屬於特區(qū)高度自治范圍內(nèi)的事情。中央人民政府一貫支持香港特區(qū)政府為維護(hù)香港金融市場的穩(wěn)定和聯(lián)系匯率制所做的努力。
言下之意就是，大哥在這呢，別想太多了。
相比港幣嚴(yán)重貶值，人民財富大量縮水，金融市場被大肆破壞，香港政府背負(fù)一些所謂的“入市罵名”，又算得了什么呢？
成王敗寇。功過是非，就留給后人去說。
這也許就是回歸祖國之后的第一屆港府，最后所抱有的覺悟吧。
